灵隐寺僧人道济济世救人、化解人间疾苦，处处弘扬佛法，惩恶扬善、尽管人间不平事，深得老百姓爱戴，被世人誉为：济公活佛。《活佛济公》第三部的主要故事仍然围绕着济公带领广亮、赵斌等人为老百姓排忧解难、点化世人展开，穿插降龙尊者降魔除妖的神话故事，以及济公活佛与地痞恶霸斗智斗勇的生动故事，将更多宣扬真善美、鞭挞假恶丑的故事，以寓教于乐的方式呈献给观众。全剧共分“天蚕变”、“朱罗记”“天鹅梦”、“红花告御状”、“木偶奇谭”“恶狼传说”“人狐恋”、“胭脂情”等8个单元故事展开。